AH地产股集体爆发,万科A股价创一年多来新高!券商:房地产板块估值目前处于历史底部区域
米虫新闻   2021-02-25

2月25日早盘,房地产板块持续走强,掀起涨停潮。截至发稿,万科A、华夏幸福(600340,股吧)、保利地产(600048,股吧)等多只地产股涨停。港股方面,新城发展、万科企业、宝龙地产、融创中国等涨超10%。

 对于万科这家企业,西南证券(600369,股吧)指出,公司作为龙头房企,开发业务践行城市深耕战略,拿地聚焦核心市圈,未来在TOD&城市更新领域或将有所突破;物管业务在社区&商企&城市空间上形成三驾马车格局,并着力打造科技服务赋能平台;多元化业务在物流、商业等领域均进入行业前列,公司正逐渐成为平台型不动产资管公司。

  预计2020-2022年归母净利润年均复合增速达18.17%考虑到公司开发业务深挖管理红利,物业业务具备科技服务赋能平台的潜力,分项估值潜力大,维持“买入”评级,目标价40.24元,相当于分项估值之和折让25%。

  本周初,国家统计局发布的1月70城房价数据显示,1月份,一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨4.2%和9.6%,涨幅比上月分别扩大0.3和1.0个百分点。二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨4.1%和2.5%,涨幅比上月分别扩大0.1和0.3个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比上涨3.3%,涨幅比上月回落0.2个百分点;二手住宅销售价格同比上涨1.5%,涨幅比上月扩大0.1个百分点。

  在近日市场广泛传播的兴证全球基金副总经理兼研究部总监董承非1月末的内部交流分享会议纪要中,他表示出了对地产板块的青睐,“银行、地产在我看来是一条路上的资产、最好的地产,保利、万科,在我看来这个股指水平比银行龙头低多了,无论平PE还是PB角度,所以我选择地产。包括分红方面,两个龙头的地产公司的分红比龙头的银行要高多了,所以我没选择银行。不过他也指出,“但我也不会押得太重。”

  据基金季报显示,2014 年四季度,保利发展控股集团股份有限公司首次出现在兴全趋势前十大重仓股中,2020 年三季度,万科也挤入前十大重仓股之列。截至 2020 年年底,兴全趋势共持有 9107 万股保利地产和 4935 万股万科。

  AH地产股集体爆发,后市各大机构怎么看呢?

  中国银河证券指出,房地产板块估值目前处于历史底部区域。我们提示板块当前的配置价值。虽然部分城市因城施策出台房地产调控新政,短期影响行业投资情绪,但是长期不改龙头企业稳健增长趋势。大政策方面已形成完整闭环,从居民端、房企以及银行三个维度对房地产市场的稳定进行监测和调控,有利于板块估值修复。2020年全年基本面表现略超预期,2021年第一个月销售继续取得亮眼成绩,基本面稳健。当前行业估值处于10年来历史低位,公募基金配置比例持续走低,供给侧改革不断深化,利好注重内部运营与具备融资优势、财务稳健的企业。建议关注低估值、高股息的优质住宅开发行业龙头股:万科A、保利地产、金地集团(600383,股吧);销售提速、弹性较大的优质成长型个股:阳光城(000671,股吧)、金科股份(000656,股吧)、中南建设(000961,股吧);A股物业行业龙头公司招商积余;经纪服务行业标的我爱我家(000560,股吧)。

  首创证券同样表示,从中长期的视角,房地产市场的持续韧性有助于催化中长期行业悲观预期的逐步修复。从估值层面,当前房地产板块估值已隐含了行业空间变小及盈利水平下降的预期,估值水平处于历史低位。在政策层面,房企三道红线及金融机构房地产贷款集中度管理限制了行业融资规模的提升,但地产企业从规模扩张转向提质增效,同时考虑到土地市场竞争格局的优化,品牌房企潜在利润率存在边际改善的预期。我们相信行业基本面及估值的持续背离将得以改善,看好在全年政策和基本面企稳的大背景下地产行业的估值修复行情

  

(责任编辑:邵晓慧 )